我们认为制造业投资可以关注两条主线

本周核心组合:杰克股份、浙江鼎力、天地科技、康尼机电、长川科技、伊之密。

   
重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

   
上周市场表现:上周沪深300指数收报3926.85点,全周上涨0.15%。机械行业指数收报1539.69点,下跌2.55%。行业整体表现弱于大盘。在申万机械三级子行业中,铁路设备跌幅最小,下跌0.90%,内燃机跌幅最大,下跌8.03%。

   
本周投资策略:大会报告提出制造强国、科技强国与加强基础设施建设,我们认为制造业投资可以关注两条主线。主线一:传统优势产业里的制造龙头。重点关注工程机械、轨交和各细分领域的制造王者;主线二:新兴产业里的制造新星。重点关注面板产业、半导体产业的优势设备供应商;另外,建议关注受益于大会报告的机器人、物流装备。持续看好机械行业,重点关注高成长预期的半导体、面板行业,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、煤机板块,以及各细分领域龙头。

   
高频数据追踪:【工程机械】高基数月份挖机同比增速承压,汽车起重机销量维持高增速。2017年9月份,挖掘机销量同比增长92.3%;装载机销量同比增长74.7%;推土机同比增长43.9%;2017年8月份,平地机销量同比增长91.7%;压路机销量同比增长50.5%;汽车起重机销量同比增长211.5%。

   
【3C自动化】全球智能手机出货量进一步增长,苹果创新周期带动设备需求增长。2017年一季度,VIVO手机出货量同比增长26.6%。2017年二季度,全球智能手机出货量同比增长6.7%,苹果手机出货量同比增长1.6%;三星手机出货量同比增长9.0%;华为手机出货量同比增长19.9%;OPPO手机出货量同比增长23.0%。

   
【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好增速提升。2017年9月份,新能源汽车销量同比增长77.3%,环比增长14.7%;累计销量同比增长37.7%。

   
【高端制造】制造业复苏持续超预期,各项产品销量持续超预期。2017年1-9月,工业机器人产量同比大增87.2%;金属切削机床产量同比上升2.5%;2017年1-8月,叉车产量同比增长34.0%;工业缝纫机累计出口同比增长11.1%。

   
【煤炭机械】煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。2017年1-9月,中煤能源煤矿装备产值同比增长68.8%,连续7个月维持50%以上同比增速。煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少8.5%。

   
【轨道交通】中国标准动车组成功投运,预计国铁招标将迎来周期性反弹。2017年1-8月,铁路机车产量累计同比增长23.1%;2017年1-9月,铁路运输业固定资产投资完成额累计同比减少2.5%。

   
【油服设备】原油期货价格小幅上升,全球钻机数量增速减缓。上周,布伦特原油期货价格收报57.23美元/桶。9月份全球钻机数量同比增长31.4%,环比减少1.7%。8月,天然气进口同比增加39.8。

   
【交运板块】国际市场运价短期趋势向上,国内市场运价短期向下。上周,BCI3145点,BDI1578点,SCFI747点,CCFI772点;1-8月金属集装箱产量同比增长27.2%,1-9月新接船舶订单上升8.7%,9月,汽车销量增长4.5%,其中,乘用车增长2.4%,商用车增长17.9%。

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